«Я не собираюсь покупать акции ХКритикал — они не заслуживают моих денег», — сказалBloomberg 26-летний механик из Флориды Джулиан Барриос. Представитель ХКритикал отказался от комментариев, выходящих за рамки публичных заявлений компании. ХКритикал появился на свет в 2013 году, а в конце 2020 у компании было 12,5 млн активных счетов. Доходность компании скачет, но в целом можно сказать, что она скорее убыточная.

И судя по тому, что Кэти Вуд, которую называют новым Баффетом, приобрела для своего хедж фонда более 1,3 млн акций RH на открытии торгов, есть все шансы считать, что ХКритикал преодолеет проблемы рост. По аналогии, можно так же вспомнить, что всего 8 лет назад в Тинькофф также мало кто верил и у них также было едва ли не провальное IPO. Но время и пандемия все расставили на места – будущее за цифровыми технологиями и сильными командами, умеющими быстро адаптироваться. Впрочем, гораздо выгоднее инвестировать в такие компании на этапе PRE-IPO, что мы и помогаем делать нашим клиентам. Ралли фондового рынка, стремительный рост биткоина, а также история с бунтом частных инвесторов с Reddit (после которой компании пришлось получать экстренное финансирование) принесли огромную известность бренду.

Другие потенциальные инвесторы посчитали оценку компании неубедительной, третьи опасаются внимания к компании со стороны регуляторов, пишет Reuters. ХКритикал собирается разместить 55 млн акций на бирже Nasdaq, 95% — новые акции. Практически все собранные средства поступят в компанию, которая направит их на погашение части долгов и дальнейшее развитие бизнеса. Более того, действующие акционеры практически полностью сохранят свои вложения в ХКритикал, а значит, они верят в компанию. Организаторы размещения получат опционы на покупку еще 5,5 млн акций. Сегодня, 3 августа, акции финтех-стартапа ХКритикал, разработавшего популярное приложение для розничных инвесторов, на торгах биржи NASDAQ выросли на 18%, до $44.

Она позволяет пользователям совершать сделки с акциями, биржевыми фондами, опционами и криптовалютами. За последний год число ежемесячных активных пользователей выросло более, чем вдвое и на первый квартал составили 17,7 млн против 8,6 млн годом ранее. Опрошенные CNBC аналитики говорят, что рост акций ХКритикал может быть вызван интересом инвесторов, считающих бумаги компании недооцененными, а саму компанию — перспективной с точки зрения роста клиентской базы и выручки. Инвестиционная компания Atlantic Equities полагает, что в ближайшие 12 месяцев акции ХКритикал могут достичь отметки $65. Если вас беспокоят потенциальные неприятности ХКритикал с законом. Помимо недавнего штрафа Finra на $70 млн, компания также привлекла внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США в связи с развивающимся подразделением криптовалют.

В рамках последнего раунда финансирования в начале этого года ХКритикал был оценен примерно в $30 млрд. Каксообщилапресс-служба ХКритикал, компания и ее акционеры продали в общей сложности 55 млн акций по цене $38 за штуку и привлекли около $2,1 млрд. C учетом опционов на акции для сотрудников и других подобных активов стоимость компании будет ближе к $33 млрд,пишетBloomberg. Размещение бумаг по верхней границе диапазона ($42) дало бы компании оценку более чем в $36 млрд, отмечает агентство. ХКритикал познакомила миллионы людей с миром инвестиций, максимально упростив доступ к компаниям для обычных людей.

По их мнению, платформа таким образом защищала интересы крупных игроков с Уолл-стрит. Fusion Mediaнапоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками.

ХКритикал ipo

Чтобы справиться с растущим числом пользователей, компании пришлось привлечь $3,4 млрд. Раунд возглавил Ribbit Capital, в нем также приняли участие ICONIQ Capital, Index Ventures и NEA. При размещении по верхней границе ценового диапазона этот показатель составил бы $36 млрд, подсчитал Bloomberg. Вероятно, слабый выход на биржу связан с регуляторами – ведётся как минимум 7 открытых расследований по компании. Один иск недавно был урегулирован и для ХКритикал был выписан рекордный штраф от FINRA в размере $70 млн. Важнее то, что глава SEC недавно выражал обеспокоенность по поводу PFOF.

ХКритикал собрался получить оценку в $35 млрд в ходе IPO

Особую популярность ХКритикал обрел на фоне бума розничных инвестиций. Сервис помог попасть на фондовые рынки многим начинающим трейдерам,пишетCNBC. Основные фондовые индексы в США, такие как S&P 500 и Nasdaq 100, неоднократно достигали рекордных максимумов в этом году, что усиливает опасения по поводу надвигающейся коррекции. Дельта-штамм коронавируса может замедлить экономический рост, и любое падение рынка, в частности, негативно скажется на новых IPO. Это также может оттолкнуть клиентов ХКритикал от торговли. Скептики сомневаются, сможет ли ХКритикал привлекать новых пользователей такими же быстрыми темпами.

При подаче заявки в июле компания сообщила о чистой прибыли в размере $7.45 млн и чистом доходе $959 млн в 2020 году по сравнению с убытком в $107 млн при доходе $278 млн в 2019 году. И это было еще до того, как ажиотаж вокруг акций-мемов достиг пика. Убыточность — это уже жирный минус для любой компании в преддверии повышения ставок и удорожания займов.

Регулирующие органы также задаются вопросом, отвечает ли основной источник дохода фирмы — оплата за поток ордеров — интересам розничных инвесторов. По словам Дэвида Трэйнера, директора исследовательской фирмы New Constructs, это сопряжено с риском. Онлайн-брокер ХКритикал в ходе IPO на Nasdaq получил оценку в $31,8 млрд. Компания предложила к продаже 55 млн акций по цене $38 за бумагу.

Состояние основателей ХКритикал удвоилось после IPO компании

Но в случае ХКритикал это кажется сомнительным — если иметь в виду покупку компании по цене выше 35 млрд долларов. Она просто не так эффективна в плане извлечения денег из пользователей по сравнению с аналогами или конкурентами. ХКритикал продает данные о сделках клиентов крупным финансовым компаниям, занимающимся торгами на бирже, например Virtu. Получая данные о движении запросов на акции, эти компании получают возможность заработать, прогнозируя движение цены. ХКритикал тут получает процент от разницы между ценой спроса и ценой предложения.

Хотя затем акции-мемы пережили ряд неудач, в Reddit и Twitter не утихают разговоры о следующем большом росте. Кроме того, люди, инвестировавшие в GameStop или AMC, все еще получают трехзначную прибыль в этом году. В прошлом месяце служба регулирования отрасли финансовых услуг оштрафовала ХКритикал на рекордные $70 млн за введение клиентов в заблуждение и одобрение рискованных сделок с опционами, среди прочих нарушений. Компания, так и не признав вину, заявила, что оптимизировала свою деятельность.

ХКритикал ipo

Риски создает и избыток внимания со стороны регуляторов — они могут ввести потенциальные ограничения, усложняющие работу стартапа. В начале июля ХКритикал получил рекордный штраф в $70 млн от американского управления по контролю в финансовой индустрии за причинение вреда миллионам клиентов. Еще некоторым клиентам компания неверно сообщала об отрицательных остатках на счетах. Важно понимать, что прошлый год и начало нынешнего были неординарными.

ХКритикал в ходе IPO оценили в $31,8 млрд

Компания прогнозирует, что число пользователей с активами на счетах вырастет еще на 25% квартал к кварталу. ХКритикал была основана еще в 2013 году, но ее название стало нарицательным только во время пандемии, когда вынужденные оставаться дома люди стали торговать акциями, чтобы развлечься и заработать денег. Благодаря яркому и удобному приложению клиенты могут торговать акциями — или их долями — и криптовалютами всего за $1. Это особенно привлекает молодых людей, которые не могут позволить себе покупку целых акций дорогих компаний, таких как Tesla Inc., когда стоимость акций превышает $600. Фирма, чье бесплатное приложение привлекло большое количеств пользователей, должна начать торги на Nasdaq в четверг под тикером HOOD после первичного размещения акций, которое, как ожидается, привлечет около $2 млрд. Необычно, что компания резервирует до 35% акций для трейдеров, использующих ее собственное приложение.

ХКритикал ipo

Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.

Быстрый рост

В первом квартале 2021 года выручка ХКритикал выросла до $522 млн, на 309% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Убытки компании в первые xcritical три месяца этого года составили $1,4 млрд. В 2020 году чистая прибыль компании составила $7,45 млн, а выручка выросла на 245%, до $958,8 млн.

Интерес компании к листингу объяснялся взрывным ростом объемов транзакций на платформе, который произошел за время карантинных ограничений. Размер депозита удалось снизить до $700 млн благодаря тому, что брокер решил ограничить некоторые позиции по акциям только закрытием. Листинг на бирже откроет ХКритикал новые пути для привлечения капитала. За прошедшую неделю брокер привлек дополнительно $3,4 млрд после ажиотажа на рынке из-за активности пользователей платформы Reddit.

Брокер предоставляет возможность торговать акциями, ETF, опционами и криптовалютой без комиссии. Компания отправляет заказы клиентов маркет-мейкерам, таким как Citadel Securities, Virtu Americas и G1X Execution. Этот инцидент не снизил популярность брокера с нулевой комиссией среди розничных инвесторов. 27 января приложение ХКритикал возглавило рейтинг скачиваний в App Store. Всего на прошлой неделе его скачали более миллиона раз.

Онлайн-брокера ХКритикал оценили в ходе IPO в $31,8 млрд

Это может произойти по мере взросления аудитории и роста ее накоплений, а также по мере запуска новых продуктов и услуг. Сейчас клиент ХКритикал держит на счете в среднем $5 000, тогда как у https://xcritical.bid/ традиционных брокерских домов этот показатель измеряется сотнями тысяч долларов. Учитывая высокие темпы роста ХКритикал, компания может разместиться и при оценке в $40 млрд, а не $35 млрд.

Некоторые считают, это была демократизация финансов, рынка, который редко включал небогатого и не разбирающегося в инвестициях человека (а таких, как показал 2020 год, очень много). Именно на этом этапе мы инвестировали в ХКритикал, и за год компания выросла в 2 раза. Впервые новость о возможном IPO ХКритикал появилась в ноябре 2020 года.

Компанию основали в 2012 году два выпускника Стэнфорда, Влад Тенев и Байху Бхатт. ХКритикал выступает в качестве брокерской компании и позволяет торговать акциями, ETF, опционами, криптовалютой, а также долями акций. Например, ХКритикал мог использовать неинвестированные деньги, а также продавал ордера на торговлю другим маркет-мейкерам. Когда кто-то покупает долю, скажем в Apple, ХКритикал отправляет этот заказ более крупной брокерской компании и получает за это свои проценты от этой компании, а не от пользователя. Но эти транзакции суммируются друг с другом и чем больше в приложении торгов, тем больше зарабатывает. В Великобритании и Канаде подобная схема вообще запрещена, однако у ХКритикал такие операции сгенерировали 81% выручки в Q1 2021, и это позволяет компании работать без комиссий для клиентов.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *